全部金融科技动态

交易员押注韩国央行未来六个月加息50基点概率70%

韩元掉期市场定价显示，交易员押注韩国央行未来六个月累计加息50个基点的概率约为70%。Gama Asset Management和Hana Securities策略师预计韩国3年期和10年期国债收益率将恢复上行，重新测试上月触及的四年高位，10年期或回升至4.6%左右。韩国央行已连续两次会议加息至3%，市场关注10月22日及11月议息会议。

证监会召开资本市场和金融形势专家座谈会，聚焦稳市机制与中长期资金入市

10月10日，中国证监会党委书记、主席吴清在北京召开资本市场和金融形势专家座谈会，就稳市机制建设、中长期资金入市、投资者回报听取上市公司负责人和证券基金机构专家意见。

高盛报告：中国AI股票市值近5万亿美元，投资分出口商与内需龙头两条主线

高盛最新报告显示，自2025年初DeepSeek时刻以来，中国AI相关上市公司通过股价上涨和IPO合计创造近5万亿美元市值，AI股票占A股和H股总市值的42%、成交额的57%。

美银Hartnett：美联储10月加息反成股市最大利好，债券终结泡沫逻辑蔓延

美银策略师Michael Hartnett在最新Flow Show中提出，年底前对风险资产最利好的事件是美联储10月主动加息，以收紧压住长端收益率失控，市场反而可能不再担心10年期美债收益率冲向6%。他指出债券终结泡沫的逻辑正从韩国券商、法国国债和CCC信用债等脆弱环节蔓延，法德国债利差已扩大至140个基点，CCC利差升至1200个基点。

杰富瑞Chris Wood警告AI或致美国资本大毁灭，份额流向中国开源模型

杰富瑞全球股票策略主管Chris Wood在最新季度报告中将当前AI繁荣与2008年次贷危机相提并论，认为AI故事最可能的长期结局是美国大规模资本毁灭，市场份额流向更廉价的中国开源大语言模型。

国家数据局印发数据产权登记工作指引，全国统一数据产权登记制度正式实施

国家数据局印发《数据产权登记工作指引(试行)》，推动构建全国统一的数据产权登记体系，全国统一的数据产权登记制度正式落地实施。9月11日国家数据产权登记服务系统上线试运行，北京国际大数据交易所、上海数据交易所、深圳数据交易所被纳入全国数据产权登记机构目录，上线首日有56份数据产权登记凭证向社会公示。

中共中央、国务院发布《关于发展新质生产力的意见》：丰富科技创新债券产品体系，支持优质科技型企业上市融资

10月9日，中共中央、国务院发布《关于发展新质生产力的意见》，提出加大金融创新产品供给、丰富科技创新债券产品体系、支持优质科技型企业上市融资，并优化科技型企业并购重组、股权激励等制度。Wind数据显示，截至10月11日，年内A股共有124家企业上市，其中109家为高新技术企业，占比88%。

金融监管总局修订发布《财产保险公司保险产品开发管理规定》

金融监管总局近日修订发布《财产保险公司保险产品开发管理规定》，共8章41条，涵盖产品开发基本要求、主险与附加险条款费率要求、评估修订与清理注销及监督管理等内容。

证监会拟大修公募基金规定：权益类基金成立门槛降至5000万元，建立迷你基金强制退出机制

中国证监会就《公开募集证券投资基金运作管理办法》修订版征求意见，拟将权益类基金成立门槛降至5000万元，并建立迷你基金强制退出机制。修订稿同时完善指数基金监管要求，强化逆周期布局和投资风格稳定性管理，并将基金管理人、托管人等主体的违法罚款上限由3万元提升至10万元。

10月12日国内四大证券报纸、重要财经媒体头版头条精华摘要

10月12日四大证券报头版聚焦：证监会召开资本市场和金融形势专家座谈会，与会专家建议推动有条件上市公司加大分红回购、优化发行上市制度、强化交易监管并研究储备更多增量政策工具。四部门就汽车产品创新设计和研发测试验证管理规定公开征求意见，对隐藏式门把手、零重力座椅等提出测试验证要求。红利基金密集限购，逾260家A股公司8月以来出资超150亿元投向产业基金。

证监会召开资本市场和金融形势专家座谈会

10月10日，证监会召开资本市场和金融形势专家座谈会，与上市公司负责人、证券基金机构专家就当前资本市场和金融形势听取意见建议。证监会近年来已陆续召开多场座谈会，覆盖投资者、上市公司、投资机构、中介机构、行业专家、私募、外资等多类市场主体，意在通过常态化沟通传达监管预期、稳定市场信心。

证监会召开资本市场和金融形势专家座谈会 与会专家建议拓宽中长期资金入市方式

中国证监会党委书记、主席吴清10月10日在北京召开资本市场和金融形势专家座谈会，听取上市公司负责人和证券基金机构专家意见建议。与会专家建议进一步拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式，推动有条件的上市公司加大分红回购力度，优化发行上市制度，强化交易监管并研究储备更多增量政策工具。

期货从业人员牛家骥因“老鼠仓”被撤销从业资格并3年禁入

中国期货业协会近日对牛家骥作出纪律处分，撤销其期货从业资格并在3年内拒绝受理其资格申请，因其任职期货公司投资经理助理期间利用未公开信息从事证券交易。此前辽宁证监局已没收其违法所得75.14万元并处罚款75.14万元，合计罚没150.28万元；其通过两个账户趋同买入股票75只、金额3920.83万元。

中国证监会就《公开募集证券投资基金运作管理办法（征求意见稿）》公开征求意见

中国证监会近日就《公开募集证券投资基金运作管理办法（征求意见稿）》及配套规则公开征求意见，这是该办法时隔12年的系统性修订。修订将股票基金、混合基金、基金中基金（FOF）的成立门槛从规模2亿元、份额2亿份降至5000万元、5000万份，固收类基金成立门槛不变，并允许股指期货、国债期货买入卖出合约价值轧差后计入股票资产、债券资产。

同一新闻，精选展示《中国证监会就《公开募集证券投资基金运作管理办法（征求意见稿）》及配套规则公开征求意见》

厦门证监局对厦门市鑫鼎盛控股采取责令改正并增加内部合规检查次数措施

厦门证监局对厦门市鑫鼎盛控股有限公司采取责令改正、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告的监管措施，相关情况记入诚信档案。

厦门证监局对钟凯峰、钱爱国采取监管谈话措施

厦门证监局对钟凯峰、钱爱国采取监管谈话措施，因其在厦门市鑫鼎盛控股有限公司任职期间向客户作出个股投资建议缺少合理依据且未提示潜在投资风险，违反《证券投资顾问业务暂行规定》第十六条、第十九条。相关情况记入诚信档案，两人须携带有效身份证件到厦门证监局接受监管谈话。

厦门证监局对林劲、庄东阳采取监管谈话措施

厦门证监局对厦门市鑫鼎盛控股有限公司总经理林劲、合规负责人庄东阳采取监管谈话措施，因公司存在投资顾问自媒体账号缺乏有效管理、个股投资建议缺少合理依据且未经合规审核、未评估客户风险等级即出售投资顾问课程等问题，二人未勤勉尽责负有领导和管理责任，相关情况记入诚信档案。

中财期货山西分公司因绩效费用管理不规范、大额亏损客户风险提示不到位被出具警示函

中国证监会山西监管局对中财期货有限公司山西分公司采取出具警示函措施，并记入证券期货市场诚信档案。经查，该分公司绩效及费用管理不规范、内部控制不健全，且对大额亏损客户风险提示不到位，违反《期货公司监督管理办法》相关规定。分公司须在收到决定书之日起30日内书面报送整改情况。

德意志银行Saravelos：市场叙事从"AI通缩论"翻转为"AI推高收益率"，最被低估的尾部风险是AI生态本身出问题

德意志银行全球外汇研究主管George Saravelos在客户拜访后指出，市场叙事已从去年的"AI通缩效应、美债可控"翻转为"AI发债推高收益率、财政部失去对长端利率的控制"，市场出现暂停20年期美债发行、缩短供应久期的讨论。他认为叙事钟摆已"摆得过头"，当前最被低估的尾部风险是AI生态系统出问题——安全事故、IPO失败或营收不及预期，一旦兑现将压制美元并支撑债市，但市场定价几乎未反映。

中央汇金郑重提醒：不法分子冒用中投公司、中央汇金等名义诈骗，已排查出21家仿冒公司

中央汇金投资有限责任公司10月9日发布声明，称有不法分子冒用“中投公司”“中央汇金”等名义进行诈骗，公司不开展代客投资理财活动，将对假冒者依法追究法律责任。声明列出已排查出的21家仿冒公司名单（2026年10月9日更新），并指出这些公司及其出资公司与中央汇金无任何隶属或股权关系，也不存在投资、合作、业务等关系。

周末要闻汇总：中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》

中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》，以科技创新为引领、全要素生产率大幅提升为核心标志。证监会就修订《公开募集证券投资基金运作管理办法》公开征求意见，时隔12年系统性修订，多举措支持逆周期布局。财政部安排使用5500亿元地方政府债务结存限额，其中一般债务3000亿元、专项债务2500亿元。

野村警告美股指数“严重失真”：十只股票贡献标普七成涨幅，警惕柴油冲击

野村证券跨资产策略师Charlie McElligott在10月8日报告中警告，标普500自3月30日以来23%的涨幅中，十只股票贡献了70%，英伟达独占13%，而85%成分股已陷入技术性调整、六分之一腰斩。他指出当前市场相关性之低历史上仅在2007年金融危机前夕和2018年“波动率末日”出现过，并将欧洲柴油短缺视为通过利率波动率传导的隐形导火索。

本周日程：中美CPI、沃什讲话、Anthropic投资者日、台积电与ASML财报

IMF与世界银行年会10月12日至18日在曼谷举行，13日发布《世界经济展望》与《全球金融稳定报告》，美联储主席沃什16日发表讲话。10月14日美国9月CPI与中国9月CPI、PPI先后公布，美国对中国船舶额外港口费同日生效。台积电15日举行第三季法说会，ASML财报次日登场；Anthropic于14日举行Pre-IPO投资者日，最快11月9日当周启动IPO正式营销。

高盛报告：美国AI算力现货租赁价是长协的2倍，是云厂商回报门槛的4倍

高盛互联网分析师Eric Sheridan的图表显示，一吉瓦算力年化收入中短期现货租赁约400亿至500亿美元，长期合同约200亿至300亿美元，而超大规模云厂商自建产能的盈亏平衡门槛仅约120亿美元。

德银将美股科技及大盘成长股评级从"超配"下调至"中性"，警告"倒V反转"

德意志银行多资产策略团队10月9日将美股科技及大盘成长股评级从"超配"下调至"中性"，认为7月29日启动的第五轮科技股反弹已到顶。本轮反弹52个交易日内累计跑赢大盘18.1个百分点，仓位处于第58百分位仍明显超配，而金融股仓位跌至第17百分位。德银预计科技股第三季度盈利增速约55%，但市场焦点已转向未来盈利能力。

黑龙江省级农商行筹建提速，农信改革步入密集落地期

黑龙江省农村信用社联合社新官网域名已启用，原域名将于10月24日停用，哈尔滨农信村镇银行9月19日临时股东会审议组建黑龙江农村商业银行有关事项，该省有望成为2026年第三家省级农商银行。

本溪银行原党委书记、董事长张弢被查，该行近年多名高管接连落马

10月10日，辽宁纪检监察网通报，本溪银行原党委书记、董事长张弢涉嫌严重违纪违法，正接受本溪市纪委监委纪律审查和监察调查。张弢2023年3月正式履职，其前任马力已被查，该行2021年至2022年曾爆发“窝案”，原行长宋佳镭、原副行长樊本刚等多人先后被查。

46岁“数学家”格尔科靠XTX Markets的AI交易做市，一年财富增72.61亿英镑

46岁的亚历克斯·格尔科以160.06亿英镑身家位列2026英国富豪榜第八，过去12个月财富增长72.61亿英镑，来自其持股75%的量化做市商XTX Markets股权估值提升。XTX以AI交易系统驱动，日均交易额达2500亿美元。银河证券、东吴证券认为AI安全风险不改算力扩张趋势，仍看好国产算力、芯片半导体、存储等方向。

中国证监会召开资本市场和金融形势专家座谈会

中国证监会党委书记、主席吴清10月10日在北京召开资本市场和金融形势专家座谈会，听取上市公司负责人和证券基金机构专家意见建议。与会专家建议持续加强稳市机制建设、拓宽中长期资金来源、推动有条件上市公司加大分红回购力度、优化发行上市制度并强化交易监管。

证监会召开资本市场和金融形势专家座谈会

中国证监会主席吴清10日在北京召开资本市场和金融形势专家座谈会，听取上市公司负责人和证券基金机构专家意见建议。与会专家建议持续加强稳市机制建设、拓宽中长期资金来源、推动上市公司加大分红回购力度、优化发行上市制度并强化交易监管，同时研究储备更多增量政策工具。

中国证监会召开资本市场和金融形势专家座谈会

中国证监会党委书记、主席吴清10月10日在北京召开座谈会，与部分上市公司负责人、证券基金机构专家就当前资本市场和金融形势听取意见建议。与会专家建议持续加强稳市机制建设、拓宽中长期资金来源、推动有条件上市公司加大分红回购力度、优化发行上市制度、强化交易监管并研究储备更多增量政策工具。

重庆证监局对潼南区城投集团及张超、徐佰仪出具警示函

重庆证监局认定重庆市潼南区城市建设投资（集团）有限公司存在非市场化发行公司债券的行为，违反《公司债券发行与交易管理办法》（证监会令第180号）第四十五条，决定对公司及时任董事长张超、总经理徐佰仪出具警示函，并记入证券期货市场诚信档案。公司应自收到决定书之日起30日内提交书面整改报告，对措施不服可在60日内申请行政复议或6个月内提起诉讼，复议与诉讼期间措施不停止执行。

重庆证监局对重庆市永川区惠通建设发展有限公司及皮继泽、李丹丹出具警示函

重庆证监局对重庆市永川区惠通建设发展有限公司及时任董事长、总经理皮继泽、时任信息披露负责人李丹丹出具警示函，并记入证券期货市场诚信档案。经查，该公司存在募集资金账户管理不规范、未按约定用途使用募集资金、部分临时报告披露不及时的行为。公司应自收到决定书之日起30日内提交书面整改报告。

重庆证监局对银河期货重庆营业部负责人李名芳出具警示函

重庆证监局对银河期货有限公司重庆营业部负责人李名芳采取出具警示函的行政监督管理措施，并计入诚信档案。经查，李名芳存在违反公司规定获取业绩提成的情形，违反《期货公司董事、监事和高级管理人员任职管理办法》（证监会令第227号）第三十六条规定。

重庆证监局对银河期货重庆营业部出具警示函

重庆证监局对银河期货有限公司重庆营业部出具警示函，因其营业部负责人违反公司规定获取业绩提成，内部控制存在缺陷，违反《期货公司监督管理办法》第五十六条。该措施记入证券期货市场诚信档案，营业部须在收到决定书之日起30日内提交书面整改报告。

前英特尔CEO Pat Gelsinger：当下是硬件创新的黄金时代，HBM是极其糟糕的内存

前英特尔CEO Pat Gelsinger在a16z播客访谈中称当下是硬件人的"文艺复兴"，并直言"HBM是一种极其糟糕的内存"，预判30年来首次重大存储材料创新已近在眼前。他警告"能源容量即经济产能"，缺电将引发数据中心项目违约潮，并预判铜向光的迁移将在2028-2029年迎来拐点。

四川证监局对曹兴华出具警示函：涉成都仁道财富私募业务六项违规

四川证监局对成都仁道财富投资管理有限公司时任法定代表人、副总经理曹兴华出具警示函，并记入证券期货市场诚信档案。经查，该公司在私募投资基金业务中存在长期无专职合规风控负责人、未按规定填报更新从业人员信息及所管理私募基金投资运作情况、未按规定报送年度财务报告、未妥善保存投资者适当性管理资料、未建立从业人员投资申报登记审查处置管理制度、未建立关联交易管理制度六项违规。

四川证监局对辛念军出具警示函：涉成都仁道财富私募业务六项违规

四川证监局对成都仁道财富投资管理有限公司时任总经理辛念军出具警示函，并记入证券期货市场诚信档案。经查，该公司开展私募投资基金业务存在长期无专职合规风控负责人、未按规定填报更新从业人员信息和基金投资运作情况、未报送年度财务报告、未妥善保存投资者适当性管理资料、未建立从业人员投资申报登记审查处置管理制度及关联交易管理制度等六项违规，辛念军对此负有责任。

四川证监局对成都仁道财富投资管理有限公司出具警示函

四川证监局对成都仁道财富投资管理有限公司采取出具警示函措施，并记入证券期货市场诚信档案。经查，该公司在私募基金业务中存在长期无专职合规风控负责人、未按规定填报更新从业人员信息和基金投资运作情况、未报送年度财务报告、未妥善保存投资者适当性管理资料、未建立从业人员投资申报登记审查处置制度及关联交易管理制度等六项违规。公司须在收到决定书之日起30日内完成整改并提交书面整改报告。

金融监管总局发布《财产保险公司保险产品开发管理规定》并答记者问

金融监管总局发布《财产保险公司保险产品开发管理规定》，将2017年实施的《财产保险公司保险产品开发指引》修订完善并更名。规定要求开发保险产品遵循保险利益、损失补偿、诚实信用、射幸合同和风险定价等原则，禁止开发无实际保障内容或单纯以恶意炒作为目的的产品，并单设附加险章节明确其定义、开发目的及禁止情形。