美银全球基金经理调查：债市失控已升至第二大尾部风险，仅次于AI泡沫
全球基金经理情绪达近年峰值，但收益率无序上行的警报正在悄然拉响。 美银证券8月全球基金经理调查显示，投资者情绪为2022年以来第三度最乐观，全球股票配置升至2021年11月以来最高，现金占比降至史上第六低的3.5%。与此同时，风险信号愈发清
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华尔街见闻
华尔街见闻 芯片厂二季报里的信号：需求比三个月前更强，价格上行开始“扩散”
摩根大通认为，全球半导体产业链的二季报刚刚释放了一个极其明确的看多信号：行业需求比三个月前更加强劲，且定价权正在发生实质性的“向上游扩散”。 据追风交易台消息，摩根大通在8月17日的研报中系统梳理了全球主要芯片厂商2026年4-6月季报的核
东方财富 大幅飙涨！万亿巨头利好来袭！机构上调目标价
美光科技传来利好信号。 美国TMT投研机构New Street Research的分析师Pierre Ferragu在最新发布的报告中表示，大幅上调美光科技目标价至1250美元。该分析师乐观预测，到2030年，美光科技的总市值可能达到2万
华尔街见闻 最优“AI泡沫交易”：同时做多“傲慢”与“偏见”
当前AI泡沫环境下的最优投资策略，是同时做多"傲慢"（AI科技龙头）与"偏见"（被市场冷落的失意资产），以此捕捉名义GDP泡沫最后冲顶阶段的双向收益。 据追风交易台消息，美银证券首席策略师Michael Hartnett在最新研报中表示，美
华尔街见闻 大摩解析SpaceX“1太瓦算力”最快路径：不是数据中心，而是22亿台机器人
通往1太瓦算力的最快路径，可能藏在一个没人在谈的地方——机器人群。 据追风交易台消息，8月13日，摩根士丹利分析师Adam Jonas在最新研报中，围绕SpaceX年内四大关键叙事展开分析，并提出一个被市场忽视的判断：到2040年，机器人集
华尔街见闻 高盛点评闪迪“炸裂投资者日”：长期财务指引远超预期，100%超额自由现金流回馈股东
闪迪刚刚交出了一份令华尔街瞩目的“投资者日”答卷，发布了一系列远超市场预期的长期财务目标与资本回报计划，股价当日大涨近14%。 据追风交易台消息，高盛在8月13日的研报中指出，闪迪不仅给出了远超市场预期的长期财务指引（80%毛利率、75%
华尔街见闻 面壁智能启动IPO辅导：端侧模型赶上AI手机浪潮？
继智谱等大模型公司启动A股IPO之后，又一家大模型独角兽向资本市场迈进。 8月11日，北京面壁智能科技股份有限公司（下称“面壁智能”）在北京证监局办理IPO辅导备案登记，正式启动A股上市进程。 负责此次面壁智能上市辅导的券商机构为中信证券。
华尔街见闻 大摩：市场严重低估SpaceX AI业务的价值，牛市情景股价看至600美元
摩根士丹利认为，SpaceX收购AI编程工具Cursor是构建端到端企业AI平台的关键一步，当前股价对其AI业务的隐含估值极度保守，上行空间显著。 大摩在8月10日的研报中称，SpaceX在经历近期逾25%的涨幅后，仍具备超过100%的上行
华尔街见闻 中国模型正“走出”价格战，“走向”智能战
定价触底回升，参数规模跃升，中国大模型行业的竞争主轴正在切换。 中国大模型市场长期被贴上"价格战"标签，但摩根士丹利在8月9日发布的最新研报中表示，这一判断正在失效。研报指出，行业正从价格竞争转向以智能能力驱动的商业化，三大结构性变化正在同
华尔街见闻 瑞银企业调研：AI支出依旧强劲，“自建”软件已成趋势，数据管理层至关重要
企业AI投入的逻辑正在发生结构性转变，但这场转变并未带来预算收缩。 据追风交易台，瑞银分析师Karl Keirstead在8月10日发布的企业AI调研报告中指出，大量企业已从最初的"token最大化"阶段，转向以token优化为特征的新阶段
华尔街见闻 AI的“Windows时刻”，港股互联网或迎来配置窗口
AI发展正逼近一个关键转折点——西部证券最新策略报告认为，当前AI已接近"速通"命令行（CLI）时代，下一步向图形化界面（GUI）时代的跨越，将为国产算力链条和港股互联网带来战略性配置机遇。 西部证券策略团队在8月9日发布的报告中指出，Co
华尔街见闻 上调盈利预测但下调目标价，摩根大通：铠侠的估值取决于“长协的可信度”
铠侠盈利预测全面上调，但股价腰斩之后，摩根大通认为真正的估值修复，要等市场亲眼看到长期协议“真的管用”。 据追风交易台消息，摩根大通在8月10日发布的最新研报中，维持“增持”评级，同步上调盈利预测，但将目标价从15.5万日元（对应2026年
华尔街见闻 日元只是暂时稳住，中期选举后怎么办？
美日联手干预外汇市场，日元短暂企稳——但这场救市行动的真实动机，或许并不只是稳定汇率本身。 多位分析人士指出，此次干预的时间窗口与美国中期选举的政治日历高度吻合。8月6日，前华尔街基金经理、宏观分析师Ed Dowd撰文直言：干预的核心逻辑，
华尔街见闻 全面FOMO！高盛资金流向专家：期权成交量创历史新高，美股正上演“疯狂追涨”
7月的大规模去杠杆和科技股抛售刚刚结束，市场情绪便在8月初迅速反转。 高盛最新研报显示，投资者正在快速重建风险敞口，看涨期权需求飙升至历史高位，市场已开始进入由仓位回补驱动的"越涨越买"正反馈循环。高盛流动性策略师Lee Coppersmi
华尔街见闻 大摩：三季度是增配港股的黄金窗口期
港股正迎来重新增配窗口。 摩根士丹利最新发布的中国股票策略报告认为，随着企业盈利预期改善、海外资金回流空间打开以及全球市场环境趋于有利，港股三季度反弹逻辑正在进一步强化。该行建议投资者当前重新增配港股，并将恒生指数基准情景目标位上调至284
华尔街见闻 高盛大幅上调中国大模型收入预期，性价比只是起点，能力才是真正的底牌
中国大模型的收入兑现速度，正在超出华尔街此前的预判。 8月3日，高盛亚太互联网团队分析师Ronald Keung在最新研报中将中国大模型厂商2026年末合计ARR（年度经常性收入）预期从100亿美元上调至130亿美元，并预测2030年将攀升
华尔街见闻 高盛详解韩国存储“8大焦点”：估值、长协、库存、长鑫冲击、回购等
三星电子和SK海力士股价近月大幅回调，估值已跌至极度悲观水平，但高盛认为基本面并不支持如此低廉的定价，并重申对两家公司的买入评级。 追风交易台消息，8月4日，高盛Giuni Lee团队发表研报，系统梳理了市场当前对韩国存储行业的八大核心疑虑
36氪 中信证券：传统主业稳健+AI收入渐显，美股应用软件迎来估值修复契机
36氪获悉，中信证券研报表示，当下“AI吞噬软件”叙事正在逐步证伪：龙头厂商收入与在手订单仍保持稳健增长，应用软件基本面尚未出现市场此前担忧的结构性失速；同时模型厂商通过嵌入CRM、ERP、ITSM和HCM等既有工作流推进企业级落地，传统软
36氪 中信建投：全球半导体设备进入“量价齐升”通道，国产设备出海进程加速
36氪获悉，中信建投研报指出，全球半导体设备景气度持续上修，海外设备、零部件已出现“量价齐升”情况，海外交期大幅延长，国产设备、零部件经历“十四五”期间的修炼，能力大幅提升，具备充足的出海潜力。另外一方面，除了外部制裁因素以外，全球缺货使得
36氪 中信建投：当前美联储更加关注通胀回落的持续性以及货币政策框架调整后的有效性
36氪获悉，中信建投研报指出，7月FOMC会议维持联邦基金利率目标区间不变，美联储延续“观察—确认—调整”的政策节奏，未释放明确降息信号。6月PCE数据显示，美国通胀继续改善，能源价格回落推动整体价格压力缓解，但核心通胀仍高于2%的政策目标
36氪 华泰证券：机器人行业正从主题定价转向量产与需求验证定价
36氪获悉，华泰证券研报表示，上周智驾与机器人板块超跌反弹，但7月份仍分别下跌12.61%、10.91%，华泰证券认为近期上涨以估值修复与资金轮动为主。机器人领域，行业正从主题定价转向量产与需求验证定价，建议观察国产链与特斯拉链两条主线——
36氪 中信建投：碳酸锂产能逐步释放，2027年全年仍难言过剩
36氪获悉，中信建投研报指出，2026H2需求旺季到来，预计碳酸锂供给缺口将逐步放大，Q4来到缺口峰值，若虑产业链提前备货，年内价格高点可能在Q3末-Q4初，2027年预计需求持续景气，碳酸锂供给逐步释放但全年仍难言过剩。考虑储能、电车、钠
36氪 中信建投：定价回归基本面，把握成长修复窗口
36氪获悉，中信建投研报指出，7月A股整体回调，成长风格深度调整。上证综指、创业板指分别下跌6.4%、23.0%，小盘成长承压显著；煤炭、石油石化、银行逆势上涨。创业板指滚动月跌幅达20%，随着中报披露及海外科技事件扰动落地，市场定价逻辑回
华尔街见闻 出海加速！华尔街判断：中国新能源车空头回补仍将持续
中国新能源车7月销量强于预期，出口继续抬升，库存压力缓和，推动华尔街上调对汽车股交易修复的判断。花旗认为，汽车板块空头回补仍将继续。 据追风交易台，花旗分析师Jeff Chung在8月2日研报中指出，纳入已披露品牌后，7月中国新能源车行业批
华尔街见闻 大摩上调韩股至“超配”：去杠杆接近尾声，估值极具吸引力
摩根士丹利将韩国股市评级上调至"超配"，认为此前剧烈的杠杆清洗已接近尾声，KOSPI估值跌至历史极低水平，为投资者提供了更具吸引力的入场时机。 据追风交易台，在最新发布的亚洲新兴市场股票策略报告中，摩根士丹利将KOSPI目标价设定为9000
36氪 中信证券：酒类板块已处于底部企稳阶段
36氪获悉，中信证券研报称，展望下半年，中信证券认为酒类板块已处于��部企稳阶段。根据Wind，当前酒类板块股息率约4%，部分龙头酒企股息率超过5%，具备较高的配置性价比。随着白酒动销、库存以及基本面的修复以及中秋国庆旺季的催化，板块有望迎
36氪 中信证券：先进封装持续迭代升级 玻璃基板大有可为
36氪获悉，中信证券研报表示，持续看好先进封装将成为未来支撑高端芯片性能维持高斜率升级的重要路径，而玻璃基板则有望成为解决当前先进封装大尺寸化、高密高速升级、产出效率等瓶颈的重要工艺，有望进入加速成熟/放量阶段，看好其未来的市场前景。其中玻
36氪 华泰证券：现阶段更接近“交易底初现”
36氪获悉，华泰证券研报指出，当前科技行情的核心矛盾在于其交易底是否构筑完成，华泰证券认为现阶段更接近“交易底初现”，判断的支撑主要来自于：1.调整空间已较充分，主线回撤达到典型高弹性方向的超跌区间；2.境内外杠杆交易型资金已完成一定出清，
36氪 中信建投：供需双弱稀土价格盘整，旺季预期有望助力向上
36氪获悉，中信建投研报表示，7月稀土各品种表现差异明显，氧化镨钕先扬后抑，氧化铽跳涨后回调，氧化镝整体平稳。供给端，由于废料厂原料紧张问题导致产量明显下滑，据上海有色网，7月氧化镨钕产量环比下降11%，8月或有边际改善，但总体产量仍被压制
36氪 中信证券：调整基本结束，8月修复可期
8月2日消息，中信证券研报表示，A股本轮调整更多是拥挤交易的修正，而非韩国式的去杠杆冲击，这体现在：1）整体杠杆情况比较安全，7月上涨股票数量接近全A一半，明显超过6月；2）相比全球历史上典型的去杠杆行情，当前的融资回落幅度并不算大；3）E
华尔街见闻 韩国存储调研：三星长协“限制跌幅、不限涨幅”，现货价格在四季度旺季前持续反弹
AI 服务器需求持续增长，持续支撑存储价格上行，头部存储厂商定价主动权显著提升。 据美银美林8月1日发布的调研报告，三星电子已将60%至70%的存储器销售纳入长期协议（LTA）体系，合同条款明显偏向供应端：价格下调幅度被限制，而上涨空间基本
36氪 银河证券：Kimi K3正式开源重塑大模型商业生态，建议关注国产超节点及产业链相关公司
银河证券研报指出，Kimi K3上线后仅48小时，请求量便把现有集群打满，随后Kimi宣布暂停C端新用户会员订阅，验证Kimi K3模型能力突出与算力紧缺。银河证券认为，Kimi K3并非抑制算力需求，一方面国产开源模型的能力逼近全球顶级闭
华尔街见闻 “AI股神”致信投资者：遭遇“银行挤兑”，再也不加杠杆了，今年仍涨80%，我们能东山再起
这位被视为"AI股神"的对冲基金经理，在一场因AI股暴跌引发的强制清仓后，公开向投资者认错并承诺浴火重生。 对冲基金Situational Awareness的创始人Leopold Aschenbrenner周四深夜致信投资者，为7月基金资
华尔街见闻 SpaceX首次财报前估值争议焦点：AI数据中心建在太空中可行吗？
SpaceX上市后股价较IPO后高点已回落约三分之一，但伯恩斯坦认为，市场真正需要关注的并非短期业绩，而是决定公司长期估值的核心逻辑——轨道AI数据中心能否最终落地。 伯恩斯坦7月31日发布研报，维持SpaceX"跑赢大市"评级，目标价23
华尔街见闻 韩国券商KIS：三星电子被“严重低估”，上调目标价10%至65万韩元
三星电子一份超预期的季度业绩，加上覆盖全球五大超大规模数据中心客户的长期供货协议，让韩国投资证券（KIS）进一步坚定看多立场。 KIS在7月31日发布的研报中，将三星电子目标价上调10%至65万韩元，维持“买入”评级。该机构认为，市场仍以传
36氪 荣耀终端更新IPO辅导备案报告
36氪获悉，7月30日，证监会官网IPO辅导公示系统显示，中信证券股份有限公司发布了《关于荣耀首次公开发行股票并上市辅导工作进展情况报告（第四期）》。荣耀于2025年6月在深圳市证监局完成上市辅导备案，此前已经发布了三期辅导备案报告。第四期
中新网财经 京东健康全链路赋能基层，以“AI+供应链”破解“配不齐、送不到、用不好”难题
近日，《网售药赋能强基层：如何打通基层医疗服务“最后一公里”？——2026基层用药可及性调研报告》(以下简称《报告》，文末附全文)正式发布。该《报告》由21世纪新健康研究院联合京东健康等机构共同推出，系统采集全国基层机构问卷与居民问卷，首次
36氪 中信建投：看好重卡出口高景气及业绩强兑现
36氪获悉，中信建投证券研报指出，近期新车仍在密集上市，但股价反应或有钝化，行业仍呈现内需承压、出口强劲特征，板块行情自4月底开始的大幅回调筑底，当前二季度业绩承压等悲观预期已price-in，市场更为关注板块龙头中长期配置买点，6月底以来
东方财富 超两亿账面浮盈！明星基金经理押注长鑫科技 基民可以跟吗？
随着长鑫科技正式登陆科创板，一波丰厚的打新收益浮出水面。 新京报贝壳财经记者发现，多位明星基金经理现身获配名单。其中，财通基金金梓才7只产品合计获配超260万股，账面浮盈破亿元；永赢基金高楠5只产品合计获配近130万股，浮盈超5200万元
华尔街见闻 韩股如何“收复失地”？从“杠杆牛”到“回购牛”
韩国股市刚刚经历了一场残酷的流动性与杠杆“挤兑”。 据追风交易台消息，野村证券在7月28日的研报中称，从2026年6月22日的阶段性高点9115点，到7月24日的6691点，韩国KOSPI指数的暴跌并非源于基本面恶化，而是由外资的机械性抛售