瑞银：AI交易下一主线聚焦电力、数据中心与关键资源

瑞银研报指出，AI投资叙事正从模型研发转向基础设施建设，电力供应、数据中心容量与融资能力成为驱动AI交易下一阶段的核心变量。瑞银专家Catherine Gordon称，Alphabet与亚马逊近期签署的长期购电协议凸显电力供应对AI扩张的重要性，行业反馈显示需求保持韧性，关键问题在于供给端能否跟上部署速度。该趋势还延伸至稀土、钨等关键原材料领域。